中小企业融资难的问题不能解决，也不应该解决。

因为你根本就不应该融资。一半以上的小微企业的平均寿命不超过五年，所以你的融资需求是与债权人互相伤害的源头。

根本问题不是利率高低！

消费金融、普惠金融、小微企业融资的根本问题不是利率高低。负利率你也还不起，因为你会上瘾，你会越借越多。你会陷进去。

不管是银行，还是非银行的消费信贷机构都有一个内生的问题。他们要尽量保留老客户，不断发展新客户。越来越多的人必须像鸦片一样上瘾，越借越多。这与量入为出、储蓄以备不时之需有根本性矛盾。

所以这个业务从长远来看，是一个零和游戏。更糟糕的是互相伤害。终于有一天，出现次贷危机。就像印度和厄瓜多尔欠款人的起义。大家可以全部清零，把社会多余的储蓄消灭干净，从头来。

在美国，因为新冠肺炎，几百万家庭连房租都付不起。在纽约市，40%的租客在五月份就无力交租金。大家把杠杆弄得太高，弦绷得太紧，寅吃卯粮，必然走到这一步。

消费信贷是一个合法的、堂堂正正的业务，就像卖烟、卖酒以及澳门的赌场一样。但这不等于我们应该把它当成生活的标配。

摘自：张化桥、张杼航新书《中国债务危机解密：一个次贷工作者的醒悟》，香港天窗出版社，2020年11月。