重庆农商银行（3618 HK）公布了2012年的业绩。午餐会上，我发表了一番跟大家有点不同的意见，某大佬听进去了，拿起电话给他的经纪人: 喂?

我很看好这家银行，原因如下。

(1) 不太可能倒闭。

(2) 确实有坏帐风险，但是哪个行业没有呢？出了大问题的话，政府会拯救它，可能不会拯救别的行业的企业。

(3) 虽然是家小银行，但是凭着它400亿港元的市值，也算得上一家大型上市企业。

(4) 它是一家地方性银行，没错。但这又有什么不好？难道到处撒胡椒面，没有一个核心市场就好吗？重庆虽小，也有33个县，国土面积几乎赶上匈牙利，人口多两倍，你还不满足？

(5) 过去两年，我在重庆调研, 和投资小贷公司，经常碰到农商银行的人。在重庆，你竞争不过他们。

(6) 别看分析师定的12个月目标价格。我们看四年或者五年。如果不行, 六年。它的利润可能会比2012年翻一番。如果四年，五年，或者六年里股价一直不涨，那么，到时候由于利润翻番，市盈率就会从现在的6倍变成3倍。假定它的派息比例不变，到时候它的息率就会从2012年的5％变成10％。它的市净率就会变成0.4左右。

这种情况可能出现吗？当然可能。什么都可能。不过概率不大。也就是说，在四到六年内，它的股价非涨不可。我估计它会翻一番有余。这个回报率也相当不错啊! 你等得起：你一边等，一边收到5％以上的息率(每年)。还不够吗？

(7) 重庆农商银行也许不是最好的银行。不过，确实已经相当好！